SK디앤디 주가 전망
SK디앤디(210980/BUY): 개발에 이어, 프롭테크 기업 야놀자와 O2O 플랫폼 사업 추진
ㆍ 무난한 실적, 타이거318 빌딩 지분 매각차익 2천억원은 2분기 반영 예정
ㆍ 임대주택 O2O 플랫폼과 에너지 등 지속 가능한 cash cow 비즈니스를 확장할 계획
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무난한 1분기 실적
영업수익과 영업이익은 전년 대비 감소했지만, 예정된 공정 진행률에 따른 매출 공백에 의한 것이라 전반적으로 무난한 실적. 최근 매각된 강남역 타이거318 빌딩 지분의 매각이익 약 2천억원은 2분기 영업수익과 영업이익으로 반영될 예정이라, 서프라이즈를 예고한 상태. 투자금 회수로 현재 1.2조원의 차입금과 0.9조원의 PF 채무 보증에 대응력이 커졌을 뿐 아니라 비즈니스 확대의 재원을 마련했다는 점에서 의미
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차기 신사업은 야놀자와 설립한 ‘커넥트파이
4월, 임대주택 생활서비스(컨시어지, 인테리어 등)를 제공하는 ‘커넥트파이 클라우드’를 프롭테크 기업인 야놀자와 공동 설립. 현재 이 시장 규모는 1.9조원으로 향후 4배 이상 성장이 예상됨. 커넥트파이는 임대주택 생태계의 공급자와 수요자를 연결하는 O2O 플랫폼이 될 것. ‘에피소드’ 브랜드로 임대주택 3천여 세대를 운영 중인 SK디앤디에게 향후 종합 임대주택 사업자로 성장하는 기반이 될 전망
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단기 성장을 위해 에너지사업 성과 필요
연료전지와 풍력 EPC 착공이 가시화될 경우 단기 실적의 가시성이 높아질 것. 연내 착공을 계획 중인 의성풍력과 칠곡/약목 연료전지 발전에 불확실성 잠재. 그러나 상반기 수소발전 경쟁입찰제도가 시행될 예정이라 점차 시장 성장 가능성은 높아지고 있어, 모멘텀이 다소 지연되더라도 성장의 방향성은 분명해진 상황.