SK디앤디 주가 전망

SK디앤디(210980/BUY): 개발에 이어, 프롭테크 기업 야놀자와 O2O 플랫폼 사업 추진

ㆍ 무난한 실적, 타이거318 빌딩 지분 매각차익 2천억원은 2분기 반영 예정

ㆍ 임대주택 O2O 플랫폼과 에너지 등 지속 가능한 cash cow 비즈니스를 확장할 계획

무난한 1분기 실적

영업수익과 영업이익은 전년 대비 감소했지만, 예정된 공정 진행률에 따른 매출 공백에 의한 것이라 전반적으로 무난한 실적. 최근 매각된 강남역 타이거318 빌딩 지분의 매각이익 약 2천억원은 2분기 영업수익과 영업이익으로 반영될 예정이라, 서프라이즈를 예고한 상태. 투자금 회수로 현재 1.2조원의 차입금과 0.9조원의 PF 채무 보증에 대응력이 커졌을 뿐 아니라 비즈니스 확대의 재원을 마련했다는 점에서 의미

차기 신사업은 야놀자와 설립한 ‘커넥트파이

4월, 임대주택 생활서비스(컨시어지, 인테리어 등)를 제공하는 ‘커넥트파이 클라우드’를 프롭테크 기업인 야놀자와 공동 설립. 현재 이 시장 규모는 1.9조원으로 향후 4배 이상 성장이 예상됨. 커넥트파이는 임대주택 생태계의 공급자와 수요자를 연결하는 O2O 플랫폼이 될 것. ‘에피소드’ 브랜드로 임대주택 3천여 세대를 운영 중인 SK디앤디에게 향후 종합 임대주택 사업자로 성장하는 기반이 될 전망

단기 성장을 위해 에너지사업 성과 필요

연료전지와 풍력 EPC 착공이 가시화될 경우 단기 실적의 가시성이 높아질 것. 연내 착공을 계획 중인 의성풍력과 칠곡/약목 연료전지 발전에 불확실성 잠재. 그러나 상반기 수소발전 경쟁입찰제도가 시행될 예정이라 점차 시장 성장 가능성은 높아지고 있어, 모멘텀이 다소 지연되더라도 성장의 방향성은 분명해진 상황.